Крупнейший американский нефтегазовый мейджор Exxon Mobil сегодня представил отчётность за третий квартал 2022 года. Выручка компании выросла на 51,9% г/г до $ 112,1 млрд, а скорректированная чистая прибыль увеличилась в 2,8 раза до $ 18,7 млрд.
Также радует инвесторов сильное значение свободного потока в $ 22,0 млрд – на 144% больше, чем год назад. За счёт этого Exxon Mobil смог снизить чистый долг на 71% г/г и на 46,6% кв/кв – достаточно впечатляющая динамика. На этом фоне Exxon Mobil увеличил размер квартального дивиденда на 3 цента до $ 0,91 на акцию, что соответствует 0,8% доходности.
Основным драйвером роста финансовых результатов в апстриме, конечно, стало увеличение средней цены реализации нефти в США на 70,3% г/г и газа на 133,5%. Ещё более впечатляющую динамику показал сегмент нефтепереработки, прибыль которого увеличилась в 11 раз г/г за счёт аномально высокой маржи нефтепереработки в США и Европе, а также низкой базы прошлого года. Также отметим, что несмотря на снижение добычи на российском проекте «Сахалин-1», общая добыча Exxon Mobil выросла на 1,4% г/г в первую очередь за счёт развития проектов Пермском бассейне. При этом наиболее слабую динамику показал сегмент нефтехимии, прибыль которого снизилась на 59,9% г/г из-за уменьшения маржинальности.
Exxon Mobil: основные финпоказатели за 3 квартал 2022 г. ($ млрд)
Показатель | 3кв 2022 | 3кв 2021 | Изм.,% | 3кв 2022 | 2кв 2022 | Изм.,% |
Выручка | 112,1 | 73,8 | 51,9% | 112,1 | 115,7 | -3,1% |
Чистая прибыль акц. скорр. | 18,7 | 6,8 | 176,6% | 18,7 | 17,6 | 6,4% |
Апстрим | 11,8 | 4,0 | 199,7% | 11,8 | 11,1 | 6,9% |
Переработка и реализация энергоносителей | 5,8 | 0,5 | 1000,0% | 5,8 | 5,3 | 10,4% |
Нефтехимия | 0,8 | 2,0 | -59,9% | 0,8 | 1,1 | -24,5% |
Прочее | 0,2 | 0,2 | -15,3% | 0,2 | 0,1 | 60,3% |
Скорр. прибыль на акцию | 4,45 | 1,58 | 181,6% | 4,45 | 4,14 | 7,5% |
Свободный денежный поток скорр. | 22,0 | 9,0 | 144,0% | 22,0 | 16,9 | 30,5% |
Капитальные затраты | 5,1 | 3,1 | 64,7% | 5,1 | 4,0 | 25,3% |
Чистый долг | 15,0 | 51,8 | -71,1% | 15,0 | 28,0 | -46,6% |
Добыча углеводородов, тыс. б.н.э. в сутки | 3 716 | 3 665 | 1,4% | 3 716,0 | 3 732 | -0,4% |
Средняя цена реализации нефти в США, $ за баррель | 91,7 | 67,6 | 35,6% | 91,7 | 107,8 | -14,9% |
Средняя цена реализации газа в США, $/mcf | 8,4 | 3,3 | 151,7% | 8,4 | 6,5 | 29,1% |
На наш взгляд, отчётность Exxon Mobil выглядит нейтрально. За счёт сильных финансовых результатов Exxon Mobil продолжает сокращать долговую нагрузку и умеренно увеличивает выплаты акционерам. Однако рост финансовых результатов был ожидаем, а в квартальном выражении он практически остановился, что, на наш взгляд, ограничивает позитив от отчёта.
Наш текущий рейтинг по акциям Exxon Mobil – «Держать». Целевая цена находится на уровне $ 96,2, что соответствует даунсайду 10,6%.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками
Похожие статьи
«Ноттингем Форест» заинтересован в нападающем «Болоньи» Ван Хойдонке
Губерниев расстроен отказом сборной России от турнира ЦАФА: «Нагрузка большая? Теперь это так называется»
Бензема стал пятым игроком в истории со 150 матчами в Лиге чемпионов