Mastercard, оператор одной из крупнейших международных платежных систем, представил неплохой финансовый отчет за 3 квартал 2022 г., отразивший сохранение достаточно высокой потребительской и деловой активности в США и мире. Выручка увеличилась на 15,5% (г/г) до $5,76 млрд и оказалась несколько выше консенсус-прогноза на уровне $5,65 млрд.
Подъему показателя способствовал рост числа транзакций с использованием карт платежной системы на 9% до 32,4 млрд. При этом общий объем платежей в системе компании (GDV) вырос на 11% в местных валютах до $2.07 трлн, в том числе за пределами США показатель составил $1,39 млрд, повысившись на 12%. Кроме того, объемы трансграничных операций взлетели на 44% благодаря увеличению числа международных поездок. Прочая выручка, включающая доходы, не связанные с обработкой платежей, выросла на 17%. В компании также сообщили, что положительный эффект от сделок M&A на выручку в минувшем квартале составил 1 п. п. По состоянию на конец сентября всего в мире в обращении находилось 3,05 млрд карт под брендами Mastercard и Maestro, что на 5,4% больше, чем год назад.
Скорректированный показатель EBITDA Mastercard в 3 квартале поднялся на 16,2% до $3,50 млрд, при этом рентабельность по EBITDA улучшилась на 0,4 п. п. до 60,9%. Скорректированная прибыль на акцию выросла на 13,1% до $2,68 и на 10 центов превзошла среднюю оценку аналитиков.
Mastercard: основные финпоказатели за 3 квартал и 9 месяцев 2022 г. (млн $)
3К22 | 3К21 | Изменение | 9М22 | 9М21 | Изменение | |
Выручка | 5 756 | 4 985 | 15,5% | 16 420 | 13 668 | 20,1% |
Скорр. EBITDA | 3 504 | 3 015 | 16,2% | 10 017 | 7 968 | 25,7% |
Скорр. чистая прибыль | 2 595 | 2 341 | 10,9% | 7 794 | 6 018 | 29,5% |
Скорр. EPS, $ | 2,68 | 2,37 | 13,1% | 8,00 | 6,06 | 32,0% |
Операционный денежный поток | 3 856 | 2 506 | 53,9% | 8 095 | 6 274 | 29,0% |
Рентабельность по EBITDA | 60,9% | 60,5% | 0,4 п.п. | 61,0% | 58,3% | 2,7 п.п. |
Рентабельность по чистой прибыли | 45,1% | 47,0% | -1,9 п.п. | 47,5% | 44,0% | 3,5 п.п. |
Баланс Mastercard остается довольно прочным. Компания завершила 3 квартал, имея на счетах $8,05 млрд денежных средств и краткосрочных инвестиций при общем долге $14,53 млрд (коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 0,49х). В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $3,86 млрд и направила $277 млн на капвложения и инвестиции в нематериальные активы. Кроме того, компания выплатила $474 млн в виде дивидендов и выкупила с рынка 4,7 млн собственных акций за $1,6 млрд. В октябре было выкуплено еще порядка 1,7 млн акций за $505 млн, в результате в распоряжении Mastercard остаются $5,1 млрд, доступных в рамках действующей программы buyback.
Как отметил CEO Mastercard Майкл Мибах, потребительские расходы остаются устойчиво высокими, а объемы трансграничных транзакций продолжают восстанавливаться. «Мы продолжим внимательно следить за влиянием повышенной инфляции и других макроэкономических рисков на наш бизнес. Наша диверсифицированная бизнес-модель и способность контролировать издержки должна позволить нам пройти через нынешний период неопределенности и сохранить фокус на наших стратегических целях», - сказал он.
Мы подтверждаем целевую цену акций Mastercard на уровне $422,4 (апсайд - 34%) и рейтинг «Покупать» для них.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками
Похожие статьи
«Ноттингем Форест» заинтересован в нападающем «Болоньи» Ван Хойдонке
Губерниев расстроен отказом сборной России от турнира ЦАФА: «Нагрузка большая? Теперь это так называется»
Бензема стал пятым игроком в истории со 150 матчами в Лиге чемпионов