Сегодня крупный американский нефтяник ConocoPhillips представил отчетность за третий квартал 2022 года. Выручка компании выросла на 86,1% г/г до $21,6 млрд, EBITDA – на 73,9% г/г до $9,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль на акцию увеличилась в 2 раза и составила $ 3,6.
Также сильную динамику показывает свободный денежный поток, который увеличился на 78,6% г/г до 6,2 млрд, что позволило ConocoPhillips снизить чистый долг на 25,6% кв/кв. Кроме того, укрепление баланса и генерация сильного FCF позволили менеджменту повысить базовый размер квартального дивиденда на 10% до $0,51. Вместе с дополнительным квартальным дивидендом в размере $0,7 дивидендная доходность за квартал составит 0,9% - нейтральное значение по меркам сектора. Также нефтяник анонсировал расширение действующей программы выкупа акций на дополнительные $ 20 млрд. Отметим, что это скорее техническая новость – реальный объём байбэка будет зависеть от квартальных результатов компании.
Основным драйвером роста финансовых результатов стало увеличение средней цены реализации нефти на 70,2% г/г до $97,6 за баррель и газа на 119,5% г/г до $13,0 за mсf. Напомним, что ConocoPhillips оперирует исключительно в сегменте разведки и добычи, с чем и связана более сильная, чем у других зависимость результатов от цен на нефть. Кроме того, компания нарастила добычу углеводородов на 13,6% г/г преимущественно за счет покупки активов в Пермском бассейне в конце прошлого года. При этом отметим, что в квартальном выражении рост финансовых результатов приостановился, что, конечно, связано с некоторой стабилизацией ситуации на нефтяном рынке.
ConocoPhillips: основные финпоказатели за 3 квартал 2022 г. ($ млрд)
Показатель | 3кв 2022 | 3кв 2021 | Изм.,% | 3кв 2022 | 2кв 2022 | Изм.,% |
Выручка | 21,6 | 11,6 | 86,1% | 21,6 | 22,0 | -1,7% |
EBITDA | 9,5 | 5,5 | 73,9% | 9,5 | 9,8 | -2,8% |
Маржа EBITDA | 43,9% | 46,9% | -3,0 п.п. | 43,9% | 44,4% | -0,5 п.п. |
Чистая прибыль на акц. скорр. | 3,60 | 1,77 | 103,4% | 3,60 | 3,91 | -7,9% |
Свободный денежный поток | 6,2 | 3,5 | 78,6% | 6,2 | 5,9 | 5,0% |
Капитальные затраты | 2,5 | 1,3 | 91,8% | 2,5 | 2,0 | 26,9% |
Чистый долг | 6,5 | 9,2 | -28,6% | 6,5 | 8,8 | -25,6% |
Добыча углеводородов, млн б/с | 1,754 | 1,544 | 13,6% | 1,754 | 1,692 | 3,7% |
Средняя реализованная цена нефти, $ за баррель | 97,6 | 70,4 | 38,5% | 97,6 | 111,5 | -12,5% |
Средняя реализованная цена газа, $/mcf | 13,0 | 5,9 | 119,5% | 13,0 | 10,2 | 28,5% |
На наш взгляд, отчетность ConocoPhillips выглядит нейтрально. За счет повышенных цен на нефть и газ компания продолжает демонстрировать неплохую динамику финансовых результатов. При этом с конца сентября акции ConocoPhillips выросли почти на 30%, в связи с чем мы полагаем, что неплохие финансовые результаты преимущественно уже заложены в оценке акций нефтяника.
Наш текущий рейтинг по акциям ConocoPhillips - «Держать». Целевая цена составляет $111,4, что соответствует даунсайду в 12,0%.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками
Похожие статьи
«Ноттингем Форест» заинтересован в нападающем «Болоньи» Ван Хойдонке
Губерниев расстроен отказом сборной России от турнира ЦАФА: «Нагрузка большая? Теперь это так называется»
Бензема стал пятым игроком в истории со 150 матчами в Лиге чемпионов