Visa, оператор крупнейшей международной платежной системы, представил неплохую отчетность за 4 квартал 2022 финансового года, завершившийся 30 сентября. Выручка повысилась на 18,7% (г/г) до $7,79 млрд и превзошла консенсус-прогноз на уровне $7,55 млрд.
Хороший результат был обусловлен сохраняющейся на достаточно высоком уровне деловой и потребительской активностью в США и мире. Так, общее число обработанных транзакций по картам платежной системы выросло на 12% до 50,9 млрд, а объем платежей в системе компании (GDV) в местных валютах повысился на 10% до $2,93 трлн, в том числе в США показатель составил $1,48 трлн. Более того, объем трансграничных платежей без учета колебаний валютных курсов подскочил на 36%, при этом показатель без учета операций, совершенных внутри Европы, взлетел на 49%. По состоянию на конец июня 2022 года (последние доступные данные), всего в мире в обращении находилось 4,05 млрд карт под брендами Visa, увеличившись за год на 9%.
Скорректированный показатель EBITDA Visa в 4 финквартале вырос на 18,6% (г/г) до $5,38 млрд, при рентабельности по EBITDA на уровне 69,1%. Скорректированная прибыль на акцию поднялась на 19,1% (г/г) до $1,93 и на 7 центов превысила среднюю оценку аналитиков.
Visa: основные финпоказатели за 1 квартал и весь 2022 фингод (млн $)
4К22 | 4К21 | Изменение | 2022 ф.г. | 2021 ф.г. | Изменение | |
Выручка | 7 787 | 6 559 | 18,7% | 29 310 | 24 105 | 21,6% |
Скорр. EBITDA | 5 381 | 4 538 | 18,6% | 20 784 | 16 832 | 23,5% |
Скорр. чистая прибыль | 4 091 | 3 521 | 16,2% | 16 034 | 12 933 | 24,0% |
Скорр. EPS, $ | 1,93 | 1,62 | 19,1% | 7,50 | 5,91 | 26,9% |
Операционный денежный поток | 5 876 | 3 971 | 48,0% | 18 849 | 15 227 | 23,8% |
Рентабельность по EBITDA | 69,1% | 69,2% | -0,1 п.п. | 70,9% | 69,8% | 1,1 п.п. |
Рентабельность по чистой прибыли | 52,5% | 53,7% | -1,2 п.п. | 54,7% | 53,7% | 1,0 п.п. |
Источник: данные компании
Баланс Visa остается достаточно прочным. Компания завершила 4 финквартал, имея на счетах $18,32 млрд денежных средств и инвестиций в ценные бумаги при общем долге $22,45 млрд (соотношение Чистый долг/EBITDA составляет невысокие 0,2х). В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $5,88 млрд (рост на 48% (г/г)), направила $295 млн на капвложения и потратила $2,1 млрд на выкуп собственных акций. Отметим, что в октябре руководство Visa одобрило новую программу buyback объемом $12 млрд. И с учетом $5,1 млрд, остававшихся от прежней программы buyback, общий объем средств, доступных для выкупа акций, на данный момент составляет $17,1 млрд, что соответствует примерно 4% капитализации компании. Кроме того, Visa повысила размер квартального дивиденда на 18% до 45 центов на акцию, хотя дивидендная доходность бумаг компании составляет относительно невысокие 0,9%.
В 2023 фингоду Visa прогнозирует рост выручки на 7-9%, при этом CFO компании Вазант Прабу предупредил о сохраняющейся высокой неопределенности в мировой экономике.
Мы подтверждаем среднесрочную целевую цену акций Visa на уровне $255,4 (апсайд – 31%) и рейтинг «Покупать» для них.
Похожие статьи
«Ноттингем Форест» заинтересован в нападающем «Болоньи» Ван Хойдонке
Губерниев расстроен отказом сборной России от турнира ЦАФА: «Нагрузка большая? Теперь это так называется»
Бензема стал пятым игроком в истории со 150 матчами в Лиге чемпионов