Check Point Software Technologies, одна из ведущих мировых компаний в области IT-безопасности, представила неплохой финансовый отчет за 3 квартал 2022 года. Выручка увеличилась на 8,2% (г/г) до $577,6 млн на фоне сохраняющегося значительного спроса на решения компании и превзошла консенсус-прогноз на уровне $572 млн.
Позитивным фактором остается опережающий рост поступлений от подписки – на 13,4% до $215,5 млн, чему способствовал существенный подъем продаж решений для защиты от кибератак семейств CloudGuard, Harmony, а также ряда других продуктов. В результате доля подписки в общей выручке повысилась до 37,3% по сравнению с 35,6% год назад.
Географически Северная и Южная Америка обеспечила 44% выручки, регион EMEA ? 43% выручки, а оставшиеся 13% были получены в странах Азиатско-Тихоокеанского региона.
Характерной особенностью Check Point, выгодно отличающей компанию от конкурентов, являются очень высокие показатели прибыльности. Скорректированный показатель EBITDA в III квартале увеличился лишь на 1% до $268,8 млн на фоне опережающего роста стоимости полупроводниковых компонентов, а также увеличения расходов на маркетинг и R&D, при этом рентабельность по EBITDA на уровне 46,5% остается самой высокой в отрасли. Скорректированная прибыль на акцию повысилась на 7,3%, до $1,77, и на 10 центов опередила среднюю оценку аналитиков.
Среди сильных сторон Check Point стоит также выделить хороший баланс ? по состоянию на конец отчетного периода на счетах компании находилось $3,59 млрд денежных средств и инвестиций в рыночные ценные бумаги при нулевом долге. Это в сочетании со способностью генерировать неплохие денежные потоки позволяет Check Point направлять значительные средства на выплаты акционерам. В частности, в III квартале компания выкупила с рынка 2,7 млн собственных акций за $325 млн.
Check Point: основные финпоказатели за III квартал и 9 месяцев 2022 г. (млн $)
3К22 | 3К21 | Изменение | 9М22 | 9М21 | Изменение | |
Выручка | 577,6 | 534,0 | 8,2% | 1 691,4 | 1 567,7 | 7,9% |
Скорр. EBITDA | 268,8 | 266,1 | 1,0% | 766,6 | 779,7 | -1,7% |
Скорр. чистая прибыль | 221,0 | 219,8 | 0,5% | 633,9 | 647,9 | -2,2% |
Скорр. EPS, $ | 1,77 | 1,65 | 7,3% | 4,94 | 4,82 | 2,5% |
Операционный денежный поток | 211,7 | 263,5 | -19,7% | 850,0 | 888,8 | -4,4% |
Рентабельность по EBITDA | 46,5% | 49,8% | -3,3 п.п. | 45,3% | 49,7% | -4,4 п.п. |
Рентабельность по чистой прибыли | 38,3% | 41,2% | -2,9 п.п. | 37,5% | 41,3% | -3,8 п.п. |
Источник: данные компании
Руководство Check Point несколько скорректировало свои прогнозы на весь 2022 год. В компании теперь ожидают годовую выручку в диапазоне $2,299-2,349 млрд против прежней оценки $2,2-2,375 млрд, а прогноз по скорректированному показателю EPS был сужен до $7,2-7,4 с $6,9-7,5. По оценкам компании, в последние недели в мире выявляется на 28% больше кибератак еженедельно, чем год назад, и это будет способствовать сохранению высокого спроса на продукты и решения компании в предстоящие месяцы. Однако строить прогнозы на следующий год, по словам главы Check Point Гила Шведа, пока преждевременно, учитывая повышенную макроэкономическую неопределенность в мире.
Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки Check Point, а также целевую цену и рейтинг для акций компании.
*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками
Похожие статьи
«Ноттингем Форест» заинтересован в нападающем «Болоньи» Ван Хойдонке
Губерниев расстроен отказом сборной России от турнира ЦАФА: «Нагрузка большая? Теперь это так называется»
Бензема стал пятым игроком в истории со 150 матчами в Лиге чемпионов